ส่งออกโตดี แต่นำเข้ายังโตแรงกว่า ไทยยังขาดดุลการค้าสูง แม้ข้อมูล ก.ค. 2026 ปรับดีขึ้นต้องจับตาความเสี่ยงภาษีสหรัฐฯ เพิ่มเติม

 

✅ ภาพรวมส่งออกไทยเดือน ก.ค. 2026 ยังขยายตัวสูงต่อเนื่อง

 

มูลค่าส่งออกเดือน ก.ค. อยู่ที่ 34,789.13 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโตสูง 21.6% จาก 20.8% ในเดือนก่อน ขยายตัวใกล้เคียงกับที่ประเมินไว้ (SCB EIC ประเมิน 22.5% และค่ากลาง Reuters Poll 17.8%) มูลค่าส่งออกที่ปรับฤดูกาลแล้วขยายตัว 1.8%MOM_SA ภาพรวมมูลค่าส่งออกไทย 7 เดือนแรกของปี 2026 ขยายตัวสูง 18.2%

 

✅ ส่งออกเดือนนี้ได้แรงส่งต่อเนื่องจากสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และตลาดสหรัฐฯ

 

* การส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ขยายตัวสูง 67.8% เร่งขึ้นจาก 66% ในเดือนก่อน สินค้ากลุ่มนี้ยังคงได้รับแรงหนุนจากวัฏจักรขาขึ้นของอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงแนวโน้มการลงทุนอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และ Data center ที่ขยายตัวทั่วโลก สะท้อนจากการส่งออกสินค้ากลุ่มนี้ไป 14 ใน 15 คู่ค้าสำคัญยังคงขยายตัวดี ทั้งนี้สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ช่วยให้การส่งออกไทยเดือนนี้ขยายตัวเพิ่มขึ้น (CTG) 14.5% หรือกว่า 2 ใน 3 ของการเติบโตส่งออกรวมที่เติบโต 21.6%

 

* การส่งออกไปสหรัฐฯ ขยายตัวสูง 45.3% ต่อเนื่องจาก 44.3% เดือนก่อน โดยเฉพาะการส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ขยายตัวสูงถึง 81.7% ซึ่งสินค้ากลุ่มนี้ยังไม่ถูกสหรัฐฯ เก็บภาษีนำเข้าเพิ่มเติม สำหรับสินค้ากลุ่มอื่น ๆ ขยายตัวสูงเช่นกันที่ 18.3% สะท้อนความต้องการสินค้าไทยในตลาดสหรัฐฯ ส่วนหนึ่งอาจเป็นการเร่งส่งออกสินค้าไทยไปตลาดสหรัฐฯ ท่ามกลางความไม่แน่นอนภาษีนำเข้าเพิ่มเติมภายใต้ Section 301 การส่งออกไปตลาดสหรัฐฯ มีส่วนทำให้การส่งออกเดือนนี้ขยายตัวเพิ่มขึ้น (CTG) 10%

 

✅ มูลค่านำเข้าเดือนนี้ชะลอลงบ้าง แต่ยังโตสูงมาก

 

มูลค่านำเข้าเดือน ก.ค. อยู่ที่ 38,399.64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขยายตัว 36.7% ชะลอจาก 50.3% ในเดือนก่อนและต่ำกว่าประมาณการ (SCB EIC ประเมิน 45.8% และค่ากลาง Reuters Poll 42.2%) ภาพรวมมูลค่านำเข้าไทยในช่วง 7 เดือนแรกของปี 2026 ขยายตัวสูง 37.8% (รูปที่ 3 และ 4)

 

✅ การนำเข้าสินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูปและสินค้าทุนที่ขยายตัวสูง สอดคล้องกับข้อมูลส่งออกและลงทุนที่เร่งตัว ขณะที่การนำเข้าเชื้อเพลิงเร่งขึ้นในเดือนนี้

 

* สินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูปขยายตัวสูง 41.1% ชะลอลงจาก 71.2% แต่ยังสูงมาก การนำเข้าหมวดนี้มีส่วนให้การนำเข้าเดือนนี้ขยายตัวเพิ่มขึ้น (CTG) 18.1% เกือบครึ่งของอัตราการเติบโตมูลค่านำเข้ารวม 36.7% โดยการนำเข้าจากจีนและไต้หวันคิดเป็น 47.6% ของมูลค่านำเข้าสินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูปของไทยทั้งหมดในเดือนนี้ ขณะที่สินค้าหลักได้แก่ อุปกรณ์ ส่วนประกอบเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ที่ขยายตัว 138.4% (CTG : 15.6%) โดยเฉพาะการนำเข้าแผงวงจรไฟฟ้าที่ขยายตัวสูง 161.9% (CTG : 14.1%) การนำเข้าสินค้าอุปกรณ์ ส่วนประกอบเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ที่ขยายตัวต่อเนื่อง สอดคล้องกับมูลค่าส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่ขยายตัวสูงมากต่อเนื่องเช่นกัน

 

* สินค้าทุนขยายตัว 39% ชะลอลงบ้างจาก 42.7% ในเดือนก่อน การนำเข้าหมวดนี้มีส่วนให้การนำเข้าเดือนนี้ขยายตัวเพิ่มขึ้น (CTG) 11.4% โดยการนำเข้าจากจีนคิดเป็น 55.1% ของมูลค่าการนำเข้าสินค้าทุนทั้งหมดของไทยในเดือนนี้ ขณะที่สินค้าหลักได้แก่ เครื่องจักรไฟฟ้าและส่วนประกอบ และเครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ สอดคล้องกับข้อมูลการลงทุนภาคเอกชนที่ขยายตัวสูงในช่วงที่ผ่านมา โดยเฉพาะการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับอิเล็กทรอนิกส์และดิจิทัล เช่น Data center ขณะที่ไทยผลิตสินค้าทุนประเภทนี้ได้จำกัด

 

* สินค้าเชื้อเพลิงขยายตัว 54.4% เร่งขึ้นจาก 39.5% ในเดือนก่อน การนำเข้าหมวดนี้มีส่วนให้การนำเข้าไทยเดือนนี้ขยายตัวเพิ่มขึ้น (CTG) 5.5%

 

ดุลการค้า (ระบบศุลกากร) เดือน ก.ค. นี้ขาดดุลต่อเนื่อง -3,610.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นการขาดดุลน้อยสุดในรอบ 4 เดือน และดีกว่าที่ประเมินไว้ (SCB EIC ประเมิน -5,700 และค่ากลาง Reuters Poll -5,380) ในภาพรวมไทยขาดดุลการค้าสะสม 7 เดือนแรกของปีนี้ -35,354.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

 

✅ SCB EIC ปรับประมาณการส่งออกและนำเข้าไทยปี 2026 เพิ่มเป็น 16% และ 28% ตามลำดับ แนวโน้มดุลการค้าจะขาดดุลสูงขึ้นในปีนี้

 

SCB EIC ปรับเพิ่มประมาณการมูลค่าส่งออกไทยปี 2026 เป็น 16%YoY (เดิมมอง 10%, ตัวเลขระบบดุลการชำระเงิน) สอดคล้องกับข้อมูลส่งออกปัจจุบันที่ออกมาเติบโตสูง และมีแนวโน้มสูงต่อเนื่องในระยะข้างหน้า โดยเฉพาะสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ตามความต้องการและการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วโลก ทั้ง Data center, Semiconductor และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ สะท้อนจากมูลค่าส่งออกสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ของเกาหลีใต้ 25 วันแรกของเดือน ส.ค. ที่ขยายตัวสูงกว่า 122.8% อีกทั้งสินค้ากลุ่มนี้มีสหรัฐฯ เป็นตลาดหลัก ซึ่งยังไม่ถูกสหรัฐฯ ตั้งกำแพงภาษีเพิ่มเติม

 

แม้ภาพแนวโน้มส่งออกไทยจะขยายตัวได้ดี แต่การเติบโตที่เห็นมีลักษณะ K-shaped กระจุกตัวสูงในบางกลุ่มสินค้าและตลาดหลัก โดยเฉพาะสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และตลาดสหรัฐฯ ขณะที่สินค้าและตลาดอื่นขยายตัวค่อนข้างจำกัด สะท้อนว่าการเติบโตของภาคส่งออกยังไม่กระจายตัวในวงกว้าง

 

ประมาณการมูลค่านำเข้าปี 2026 มีแนวโน้มขยายตัวสูงขึ้นเช่นกันเป็น 28% (เดิมมอง 16.9%, ตัวเลขในระบบดุลการชำระเงิน) อัตราการเติบโตของนำเข้าไทยสูงกว่าส่งออกมาก โดยการนำเข้าในช่วง 7 เดือนแรกขยายตัวสูงถึง 37.8% ในช่วงที่เหลือของปีแม้มูลค่านำเข้าสินค้าพลังงานอาจมีแนวโน้มลดลงได้ หากสงครามในตะวันออกกลางคลี่คลายลง แต่ความไม่แน่นอนยังสูง สำหรับการนำเข้าสินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูป และสินค้าทุนมีแนวโน้มขยายตัวสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้ดุลการค้า (ทั้งตัวเลขระบบดุลการชำระเงินและระบบศุลกากร) ปี 2026 มีแนวโน้มขาดดุลสูงกว่าปีก่อน

 

✅ หัวข้อพิเศษ The Great Transshipment Scam : ไทยถูกจัดอยู่ใน Tier 2 ในกรณี Transshipment เสี่ยงถูกสหรัฐฯ ตรวจสอบเข้มขึ้น

 

ในระยะข้างหน้า การส่งออกไทยยังเผชิญความเสี่ยงสูงจากมาตรการการค้าสหรัฐฯ เพิ่มเติม โดยเฉพาะการสอบสวนภายใต้ Section 301 กรณี Structural Excess Capacity ซึ่งในประเด็นนี้ไทยเป็นเพียง 1 ใน 16 ประเทศคู่ค้าสหรัฐฯ ที่ถูกสอบสวน (คาดว่าจะรู้ผลภายในเดือน ก.ย. 2026)

 

นอกจากนี้เมื่อวันที่ 13 ส.ค. 2026 สหรัฐฯ เผยแพร่รายงาน The Great Transshipment Scam เพื่อชี้ให้เห็นความเสี่ยงจากการลักลอบส่งผ่านสินค้า (Illegal Transshipment) เข้าประเทศสหรัฐฯ ผ่านประเทศที่สาม เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีนำเข้าและมาตรการการค้าของสหรัฐฯ โดยเฉพาะสินค้าที่มีความเชื่อมโยงกับจีน (China-linked goods) ทั้งด้านแหล่งวัตถุดิบ ชิ้นส่วน ผู้ถือหุ้น กระบวนการผลิต หรือเส้นทางการค้า สหรัฐฯ พบว่าตั้งแต่เริ่มเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนภายใต้ Section 301 ในปี 2018 สินค้าจีนบางส่วนมีแนวโน้มเปลี่ยนเส้นทางส่งผ่านประเทศที่สามมากขึ้น โดยอาจเป็นเพียงการประกอบขั้นปลาย บรรจุใหม่ เปลี่ยนฉลาก หรือแก้ไขเอกสารแหล่งกำเนิดสินค้า ก่อนส่งออกไปยังสหรัฐฯ

 

รายงานฉบับนี้ได้ระบุจำนวนประเทศที่มีความเสี่ยง Transshipment Scam มากกว่า 40 ประเทศ แบ่งได้เป็น 3 กลุ่มหลัก ได้แก่

 

* Tier 1 : Diversified Scale Leaders ประเทศที่มีปริมาณส่งผ่านสินค้าที่เชื่อมโยงกับจีนในระดับสูง แต่มีฐานการผลิตอุตสาหกรรมที่ใหญ่และหลากหลาย ได้แก่ แคนาดา สหภาพยุโรป อินเดีย อิสราเอล ญี่ปุ่น เม็กซิโก เกาหลีใต้ และไต้หวัน

* Tier 2 : Scale Leaders with Significant Economic Integration with China ประเทศที่มีปริมาณส่งผ่านสินค้าที่เชื่อมโยงกับจีนสูง และมีห่วงโซ่อุปทานที่เชื่อมโยงกับจีนสูง ได้แก่ บราซิล อินโดนีเซีย มาเลเซีย ไทย ตุรกี และเวียดนาม

* Tier 3 : Small, Opportunistic Chinese Targets ประเทศที่มีปริมาณสินค้าส่งผ่านจากจีนค่อนข้างต่ำ แต่อาจมีข้อได้เปรียบพิเศษที่เป็นเป้าหมายให้จีนลักลอบส่งสินค้าไปยังสหรัฐฯ ได้ เช่น ต้นทุนแรงงาน เขตปลอดภาษี การบังคับใช้กฎหมายไม่เข้มงวด เช่น กัมพูชา ลาว เมียนมา ปานามา และจอร์แดน

 

✅ SCB EIC มองว่าผู้ส่งออกและผู้ผลิตไทยเสี่ยงเผชิญปัญหาการค้าขายในตลาดสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น เนื่องจากไทยถูกจัดอยู่ใน Tier 2 สะท้อนว่าสหรัฐฯ มองไทยเป็นหนึ่งในประเทศที่มีความเชื่อมโยงกับ Supply chain จีนค่อนข้างสูงและมีศักยภาพในการรองรับสินค้าที่ส่งต่อไปยังตลาดสหรัฐฯ โดยเฉพาะสินค้าที่พึ่งพาวัตถุดิบจากจีนสูง ดังนั้นในระยะข้างหน้า ผู้ส่งออกไทยอาจเผชิญการตรวจสอบ Rule of Origin เส้นทางการค้า สัดส่วนวัตถุดิบจากจีน และกำลังการผลิตจริงในประเทศที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงมีความเสี่ยงที่จะถูกสอบสวนหรือใช้มาตรการทางการค้าเพิ่มเติม หากสหรัฐฯ เห็นว่าสินค้าส่งออกจากไทยมีลักษณะเป็นการเปลี่ยนแปลงแหล่งกำเนิด เพื่อหลีกเลี่ยงภาษี มากกว่าการผลิตที่เกิดขึ้นจริงในไทย

 

ที่มา the standard

วันที่ 30 สิงหาคม 2569